最小限の数字でビジネスを見抜く
決算書分析術
決算書分析術
著者:望月 実／花房 幸範
出版社:
阪急コミュニケーションズ
出版日:2009/4/9
Amazon商品の説明より
「仕事に使える会計の本」として好評の『有価証券報告書を使った決算書速読術』著者コンビの第2弾。ケース中心・具体的・実践的「決算書読みこなし術」。
いくら儲かっているのか、どのように儲けているのか、どんな資産があるのか、財務状態は健全か――多くの数字を読むのではなく、少ない数字から企業のビジネスを読み解く法。財務3表のポイントなど決算書分析の基礎知識から、携帯電話大手3社の比較分析、ユニクロとH&M、任天堂やサントリーといった有名企業のケース分析まで。
目次
| まえがき |
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| 決算書を読めない会計士 |
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| なぜ決算書を読むのは難しいのか |
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| 数字が分かるとビジネスが見えてくる |
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| 第１章 | 決算書を分析するための情報源 |
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| 1 | 決算書を入手する |
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| 1 上場企業 |
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| 2 非上場企業 |
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| 2 | 決算発表のデータを手に入れる |
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| 1 決算短信 |
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| 2 決算説明資料 |
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| 3 説明会の動画を見る |
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| 4 質疑応答資料を読む |
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| 3 | ホームページを読み込む |
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| 4 | 新聞、ブログなどから情報を入手する |
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| 5 | アニュアルレポートを入手する |
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| 6 | 本、雑誌を読む |
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| 7 | サービスを体験する |
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| 第２章 | 決算書分析の基礎知識 |
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| 1 | 2種類の分析方法 |
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| 1 時系列分析 |
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| 2 競合他社分析 |
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| 2 | 効率よく分析するためのテクニック |
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| 1 分析の目的を明確にする |
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| 2 比較表を作成する |
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| 3 大きな数字を分解していく |
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| 4 数字を絞ってさらに分析する |
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| 3 | 財務3表とセグメント情報のポイント |
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| 1 損益計算書 |
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| 2 貸借対照表 |
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| 3 キャッシュ・フロー計算書 |
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| 4 セグメント情報 |
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| 第３章 | 時系列分析の基本 NTTドコモの決算書を分析してみよう |
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| 1 | 損益計算書 |
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| 1 売上から営業利益の分析 |
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| 2 セグメント別営業利益の分析 |
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| 3 携帯電話事業の損益構造 |
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| 4 なぜ携帯電話事業の営業利益は5年間で25%も減ったのか |
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| 5 当期純利益 |
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| 2 | 貸借対照表 |
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| 1 純資産と株主資本の推移 |
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| 2 貸借対照表の中身はどうなっているのか |
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| 3 | キャッシュ・フロー計算書 |
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| 1 ドコモのキャッシュ・フローの推移 |
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| 2 営業活動によるキャッシュ・フロー |
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| 3 投資活動によるキャッシュ・フロー |
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| 4 財務活動によるキャッシュ・フロー |
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| 4 | NTTドコモのポジションと戦略 |
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| 1 ドコモのシェアは1年間でどのくらい減ったのか |
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| 2 ドコモのポジションと戦略 |
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| 第４章 | 競合他社分析の基本 NTTドコモ、au、ソフトバンクの決算書を比較する |
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| 1 | シェア |
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| 2 | 顧客単価 |
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| 3 | 携帯ビジネスの収益性 |
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| 4 | 財務健全性 |
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| 5 | キャッシュ・フロー |
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| 6 | 大株主と時価総額 |
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| 7 | 各企業が置かれているポジションと戦略 |
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| 1 ドコモのポジションと戦略 |
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| 2 auのポジションと戦略 |
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| 3 ソフトバンクのポジションと戦略 |
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| 第５章 | ケーススタディ 有名企業の決算書分析 |
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| case1 | 日本一のキャッシュリッチ企業 任天堂 |
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| 1 DSとWiiはどれだけ売れたのか |
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| 2 どんなソフトが売れているのか |
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| 3 日本の売上げはたった2割 |
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| 4 任天堂がキャッシュリッチになるしくみ |
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| 5 キャッシュリッチを考える |
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| case2 | 勝ち組アパレルの戦略を探る ユニクロ vs. H&M |
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| 1 SPAというビジネスモデル |
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| 2 日本基準のユニクロ、国際会計基準のH&M |
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| 3 いろいろな角度から売上を分析する |
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| 4 貸借対照表からビジネスの特徴を読み取る |
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| 5 ROEとROAを比較する |
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| case3 | 黒字倒産はなぜ起こるのか アーバンコーポレイション |
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| 1 流動比率の注意点 |
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| 2 経営の悪化はここに表れる |
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| 3 黒字倒産はなぜ起こるのか |
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| 4 アーバンコーポレイションのキャッシュ・フロー分析 |
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| 5 不動産ビジネスが抱える2つのリスク |
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| 6 経営破綻から民事再生法の適用へ |
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| case4 | 小が大に勝つための戦略 マンダム vs. 資生堂 |
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| 1 面で攻める資生堂、一点突破のマンダム |
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| 2 規模の格差は約10倍 |
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| 3 原価率の低い資生堂、販管費率の低いマンダム |
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| 4 貸借対照表分析 |
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| 5 海外戦略を比較する |
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| case5 | 企業の未来を分析する パナソニック |
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| 1 松下電器からパナソニックへ |
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| 2 三洋電機の買収 |
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| 3 パナソニックよりも多い三洋の資本金 |
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| 4 GP３計画 |
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| 5 計画と実現の間で |
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| case6 | 非上場の大企業 サントリー |
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| 1 上場のメリット、デメリット |
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| 2 事業の種類別セグメント情報 |
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| 3 ビール会社3社のビジネスモデルを比較する |
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| 4 ビール会社3社の収益性を比較する |
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| 5 M&Aによる事業の多角化 |
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| 第６章 | 知的生産力を高める会計の使い方 |
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| 1 | 知的生産とは何か |
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| 2 | 決算書分析のポイント |
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| 1 主要な経営指標等の推移を見る |
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| 2 決算説明会の資料（動画）を見る |
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| 3 決算書を読みながら疑問点を抽出する |
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| 4 疑問点を解決するための情報を入手する |
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| 5 まとめる |
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| 3 | 分かりやすく伝えるためのポイント |
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| 1 ストーリーを作る |
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| 2 伝わりやすいように構造化する |
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| 3 レイアウトに気をつける |
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| 4 余分な数字を削除する |
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| 5 グラフなどを使って視覚的に表す |
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| 6 書いて捨てる |
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| 7 声に出して説明する |
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| 4 | 各章のキー・メッセージ |
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| あとがき 情報化社会で生き残るために |
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